兴业投资：EIA利好提振有限 原油维持弱势

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兴业投资：EIA利好提振有限 原油维持弱势
2017年6月2日
美国EIA原油库存降幅大幅超于预期，但油价在短暂上行后很快回吐涨幅，再探本周低点附近水平，整体弱势明显。美国7月原油期货收跌0.60美元，跌幅1.23%，报48.03美元/桶;布伦特8月原油期货收跌0.58美元，跌幅1.14%，报50.40美元/桶。
美国能源署EIA数据显示，截止至5月26日当周，原油库存骤降642.8万桶，创2017年以来最大降幅，预期为下降266.67万桶。库欣地区原油库存下降74.7万桶，预期下降54.5万桶。汽油库存下降285.8万桶，降幅为4月7日当周以来最大，为连续4周录得下滑，预期为下降149.49万桶。
数据确认了稍早美国API数据，进一步提振油价，但油价未能守住涨幅，显示市场对美国等不参与减产的产油国不断增产可能抵消OPEC减产努力的担忧并未消除。俄罗斯能源部第一副部长称，俄罗斯明年石油产量可能增至高达5.51亿吨，相当于1,107万桶/日，增强了市场对减产国在下半年需求旺季减产执行力度的质疑。
美国总统特朗普终于明确，美国将撤出有历史性意义的全球减排协议，对原油市场的影响有待观察。一方面，放弃减排规定，利好原油产品需求;另一方面，这将鼓励美国油企增加开采力度，又将进一步增加供应。
当前市场情绪倾向打压油价，进一步走势可能要看OPEC是否能抚慰市场。据悉，OPEC上周讨论了进一步减产1%-1.5%(即从减产120万桶/日深化到150万桶/日);如果原油库存维持高位、继续施压油价，OPEC就将在下一次会议上深化减产。由于下次会议还有半年时间，市场对此反应不大，或需要从实际减产行动中寻求信心，短线震荡偏弱格局不变，逢高做空为主，低多为辅。
美元指数
8 j8 \& [# }9 C3 ]美元指数隔夜小幅反弹，上行动能仍相当有限，整体维持近期低位整理走势。美国5月ADP就业人数大增25.3万，远高于预期18万;5月ISM制造业指数也好于预期，连续九个月处于扩张领域。强劲的数据为美元提供支持，但在美国非农数据前，市场的谨慎情绪限制了美元的反弹。今日美国非农数据可能表现靓丽，但若薪资水平没有明显改善，预计很难推动美元的涨势，若薪资水平与非农就业人数同步向好，美元才有望摆脱近期低位整理区间。技术上，美指中期走势偏空，短线维持在低位区间96.70-97.50震荡，需上下突破明确进一步方向。
技术分析
美国原油
4 F6 K+ [9 z9 A; x& @2 T+ s1 d# Y1 h日图： 再探下影线低点附近水平，短线震荡偏弱，但不破影线低点不应过分看空。
4小时图：反弹缺乏动能，再度下探48.00下方水平，该档有一定的支持。
! j4 E5 C. N' h& K% s" |: r2 l小时图：回踩前低，短线有反弹需求。
综述：日内建议48.80附近做空，47.80一线企稳轻仓做多。
- }. L* T: T2 W布伦特原油
; G1 o7 x/ K% f0 j( Z1 B日图：再探下影线低点附近水平，有效突破前以震荡偏弱对待。
6 R6 I/ S+ |; \- m3 C% ?+ Q1 D: L4小时图：在50.20上方震荡，多重均线压制限制反弹力度。
小时图：冲高回落在50.20一线暂时寻得支持，短线有反弹需求。
0 S% W5 @! @: K4 |0 z9 M+ I综述：日内建议51.20附近做空，50.20一线企稳轻仓做多。
" Z) o  K. }: D3 M2 d周五关注：
" }( |9 j7 O2 V. Q英国5月建筑业采购经理人指数
欧元区4月生产者物价指数
/ o- j! a- O3 e  N/ K  q0 Y) y7 r美国5月非农就业报告
" h( l9 e' N: m- e加拿大4月贸易帐
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