兴业投资：API原油增幅不如预期 油价探底回升

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兴业投资：API原油增幅不如预期 油价探底回升
2017年3月1日
& O* S! U+ h+ A# T) c/ E7 T原油：
9 u% Q9 t' B3 J7 N5 _. O# s6 `8 Z1 K周二原油探底回升，美国API原油库存增幅不及预期帮助原油于尾盘反弹，可当日仍然小幅收跌，维持在区间高位震荡。美国NYMEX 4月原油期货下跌0.04美元，跌幅0.07%，报54.01美元/桶,月线累计上涨2.22%;ICE布伦特4月原油期货跌幅0.61%，报55.59美元/桶，上月累计增幅为1.69%。
7 D7 {; _# T5 m- v' {( |8 T0 W两地原油虽然周二的收盘价基本无异，但是当日的波动还是比较大的。由于在API原油库存未公布之前，市场普遍担忧库存增幅将超预期，加上美元指数走高，导致两地原油双双快速震荡至当日最低53.16和55.40。可当纽约盘数据公布之后，原油快速上扬，实现V型反弹。据最新数据显示，截止至2月24日当周，美国原油库存增加250.2万桶至5.18亿桶，预计为增加310万桶。
除了美国原油库存增幅不及预期外，盘中原油的上涨还受到以下两个因素的提振。首先，WSJ记者报道，白宫否认之前有关乙醇燃料行政命令的传闻。此前美国可再生能源协会主席称白宫准备改变生物燃料各义务方(从进口商，提炼商到存储、运输、有时混合燃料的终端运营者)的行政命令。其次是十分钟后，路透报道称，2月份OPEC原油减产履行率将稳定在94%，高于此前预期的82%。
今日北京时间10:00美国总统特朗普将在国会发言，投资者也需密切关注特朗普是否会提及有关能源方面的线索。在其讲话内容未公布之前，市场的避险情绪较浓厚，预计会对油价形成打压。另外，晚间还需关注美国EIA原油库存，预计今日原油的波幅将加大。
- u  ~& A# V" V1 T( o" L- O美元指数：
% u! Z1 l3 @, k$ L0 D) ~0 A0 U! |/ q3 M周二纽约时段美国公布的GDP经济数据基本符合预期，美国第四季度GDP年率修正值为1.9%，预期为2.0%;GDP平减指数修正值为2.0%，预期为2.1%。但数据对美元的提振效果并不大。隔夜美联储票委杜德利发表鹰派讲话，称收紧政策的理由大为增强，可能在相对较短的时间被加息。官员威廉姆斯更是直呼加息问题将在3月利率决议上得到央行决策者的认真考虑。最近几日美联储官员陆续发表鹰派言论，令加息预期不断增强，其概率也升至了66%。这促使美元探底回升，于纽约盘形成V型反弹，继续持稳于101关口上方。今日市场密切关注特朗普国会讲话，讲话涵盖了奥巴马医改、基础设施建设、税改和移民等政策问题，但特朗普似乎并未透漏过多细节，目前金融市场的反应还没有完全显现，预计将在今日欧美时段大幅波动。此外，晚间的通胀数据PCE也值得重视。
! y  U0 b5 @3 D$ t& d2 M技术分析
5 u  g- W' L* A8 l美国原油：
. o- L; b( t8 ?% ^: x- z日图：依旧受到区间顶部54.15一线的打压，该水平的阻力较强，短期突破该阻力可能有些困难，不过下影线较长，暗示下方支撑较强。
+ m- T. x2 F7 B7 T5 p, J! m4小时图：MA100附近的支撑有望令油价重新测试阻力54.35。
, y! _8 K7 p  [! @小时图：从54.20一线震荡下挫至53关口附近，目前暂时回升至54整数关上方，日内需确认能否企稳该位置。
综述：有上探区间高位的可能。日内谨慎操作，建议在53.70附近轻仓做多，先看54.15，再看55.00，止损设于53.50下方。
: C9 n; n7 a; a1 x0 I  d, I9 c2 l布伦特原油：
' y3 S( o- j8 f) s7 _( X" p  s日图：依旧受区间顶部57.20一线的制约，但油价回撤依旧持稳于20日均线上方，可能重测区间顶部位置。
0 a! p- x6 D6 g2 q$ S, @1 W4小时图：冲高回落至MA100附近受该位置支撑，随机指标看涨，暗示有上行的可能。
小时图：有效冲破56.60一线位置将加速上行。
综述：或有上行的可能。日内建议于56.30一线做多，先看57，再看57.50，止损设于56下方。
9 u3 `) P4 _  h' D+ P; `周三关注：
澳大利亚2月RBA商品价格指数年率
瑞士1月UBS消费指标
4 N" Z) s8 E5 R; P, M瑞士2月SVME采购经理人指数
7 H. _5 b- c4 V# {6 _" b意大利/法国/德国/欧元区2月制造业PMI终值
  C, ~5 d7 @$ u! b3 Q/ f/ T# f德国2月失业率/失业人数报告
9 L- c. a/ B$ o英国央行1月抵押贷款许可/变动
- C+ d9 _8 N, T* @- H8 G英国1月M4货币供应月率/年率
德国2月CPI和调和CPI月率/年率初值
* j) }" r% R: u, P9 q  e美国1月个人收支月率
9 n/ @- a  ^7 _) Y8 W3 o( @美国1月PCE 和核心PCE物价指数年率/月率
: c4 j- ?) _# v& R; K" z加拿大2月PMI终值
美国2月ISM制造业指数
美国1月营建支出月率
$ v! q- s# h) a. i) I, x加央行3月利率决议
3 a+ v( N. c7 L5 k, d4 u美国上周EIA原油库存变化
6 h9 j$ r7 V2 [4 P美联储官员布拉德讲话

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