兴业投资原油周评：油市多空相抵 料依旧维持高位震荡格局

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兴业投资原油周评：油市多空相抵 料依旧维持高位震荡格局
2017年1月24日
" N! G; Q0 @7 ?6 w* |  j上周美国EIA,IEA和OPEC公布的月度报告显示出的情绪不一致，油价上周的走势较为震荡。不过在最后两个交易日中，因OPEC减产继续落实，以及上周末OPEC和非OPEC减产监督会议即将举行，原油市场的乐观情绪得到延续，再加上美元持续下挫，原油录得连续两日反弹，收复周中跌幅。上周两地原油基本没有特别大的变化，维持在上周初开盘的位置，美国原油收盘于53.28，布伦特原油收在55.45。
OPEC产油国的减产计划依旧在执行中，照目前的情况来看，减产落实情况良好。上周国际能源署IEA和OPEC月报均显示出OPEC成员国减产的积极消息。前者表示OPEC 12月原油产量将有所下滑。后者则显示，不包括印尼在内的OPEC成员国12月石油产量为3308.5万桶/日，较11月减少22.1万桶/日。其中最大的减幅来源为沙特，该国称12月原油产量已经减少至1047万桶/日。与此同时，产油国还不忘时刻给市场灌输减产的信息。其积极言论一直在原油市场消化，不过言论对油价的上行的支撑也不断减弱。
' ^& g8 _: |6 M' S' p1 k9 M$ j虽说产油国从本月开始一直在减产，但是市场也从未打消过减产不能完全落实的疑虑，特别是尼日利亚、伊拉克和伊朗等国原油产量一直在增加。另外，美国原油产量有望增加的预期也逐渐成为油市潜在的威胁因素。上周五的贝克休斯数据显示，截止至1月20日，美国活跃石油钻井平台数激增29座至551座，创2013年4月以来的最高。油价维持在50美元/桶上方，刺激美国页岩油生产商加大力度勘探钻井。且美国能源信息署(EIA)在短期能源报告中也指出，能源公司将增加钻探活动，预计2017年美国原油产量将上升至900万桶/日，而2018年美国原油产量将上升至930万桶/日。所以投资者不得不重视美国原油增加这一因素，或将成为中期打压油价的“杀手”。
OPEC和非OPEC减产监督委员会计划于1月21-22日在维也纳举行会议，以评估其减产进展情况。因2017年1月份的减产数据尚未出炉，此次会议将解决的问题之一则是各大产油国产量和出口的预估。在会议上，沙特和俄罗斯等国重申减产的乐观前景，暂时对油市的影响不大。但投资者不可掉以轻心，会议结果的出炉可能会在本周初反映到油价上。另外需要注意的是，减产监督委员会的第二次会议将于3月17日在科威特召开。
1 E: e% d# J8 J. \本周需要重点关注美国石油钻井平台数据，如果钻井平台数继续增长的话，将利空油价。与此同时，如果美国API和EIA原油库存增加，也将给油价带来下行压力。不过油价近一个月以来一直维持在高位窄幅震荡，油市并没有直接性的消息令油价有所突破，加上本周中国和部分亚洲国家将迎来春节，预计到周末波动将逐渐减小。
技术上，维持在高位震荡，随机指标回落，短期或有下行风险。不过本周若能收于5周均线(53.50一线)上方的话，有望开进一步上行的空间。日图本周多次尝试上破20日均线未能成功，上周五虽暂时突破但谨防油价回落。需关注能否有效持稳于该水平上方，若破败将下跌，另外，本周不破54.20一线的强阻力也可能仍有下跌的风险。支持52.20/51.00/50.60，阻力53.25/54.50/55.30。
布伦特原油同样保持在高位区间53.60-57.65整理，但随机指标下跌，暗示油价短期或下挫。本周关注油价能否上下突破。日图走势震荡，且未能突破20日均线，该水平维持将成为油价短期上行的重要阻力，未上破将继续维持在20日均线下方震荡，短期还是以逢高做空为主。支持55.00/54.00/52.80，阻力57.20/58.80/59.30。