兴业投资：美联储兑现承诺 QE靴子终落地

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兴业投资：美联储兑现承诺 QE靴子终落地

2013.12.19
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周三市场回顾：
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美联储周三稍晚时候宣布削减100亿美元的购债规模，此举出乎一些机构的意料，美联储还承诺，只要数据支持，未来将进一步削减购债，美元受到支持，全盘上扬，但英镑独善其身，因英国就业情况改善。有关QE的猜测终告一段落，不确定性的降低刺激了风险偏好，日元重新恢复跌势，美元/日元录得5年新高，而美股也创历史新高，标普500指数和道指创出两个月最大涨幅。Comex期金下跌0.47%，纽约原油略微上扬。
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周三要闻盘点：
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8 [" x7 g# Z5 R澳储行行长史蒂文斯称，澳元汇率仍然高得令人不安;预计经济增速会低于趋势水平;澳大利亚矿业投资繁荣景象已经触顶;澳元汇率在0.90美元上方对经济而言是不可持续的。
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! I! [, ^  c; ?日本11月未季调商品贸易帐-12929亿日元，好于预期的-13511亿日元。

中国11月谘商会领先指标278.0，前值从273.7修正为274.1。
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7 E( V$ e: q! Z- a! ~德国12月IFO商业景气指数109.5，预期109.5，前值109.3。

英国至10月三个月ILO失业率7.4%，预期7.6%;英国11月失业金申请人数减少3.67万，预期-3.5万，前值-4.17万。
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英国央行12月会议纪要：以9:0维持利率不变，维持资产购买规模不变;由于通胀预期得到良好控制，前瞻性指引仍有效，通胀率未来可能下降。
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意大利总理莱塔：欧盟应设法降低欧元/美元汇率。
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瑞士12月ZEW投资者信心指数39.4，预期36.0，前值31.6。

英国12月CBI零售销售差值+34，预期+10，前值+1。
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  y" L5 A$ A9 o) p! P1 J美国11月新屋开工总数年化109.1万户，为2008年2月以来最高水平，预期95.5万户。
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美国11月营建许可总数100.7万户，预期99.0万户。
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6 L' ?  k8 K6 f7 Q( z美国12月Markit服务业PMI初值为56.0，前值为55.9。

欧洲央行 Nowotny ：利率仍将维持低位，以支持经济增长和就业;在特定的经济周期内，负的实际利率是不可避免的。
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( s! b# a  Y. r: T# `" l4 ~5 f美联储声明：美联储将从1月开始削减100亿美元每月QE规模，国债和MBS各削减50亿美元。维持联邦基金利率区间在0-0.25%不变。重申会维持接近零的低利率政策，只要失业率高于6.5%且通胀率低于2.5%。

美联储主席伯南克讲话要点：将在未来几次会议上温和削减刺激。不认为在短期内会调整前瞻指引门槛，不排除进一步强化的可能性。耶伦完全支持美联储的行动。在“一些环境下”，美联储将考虑增加购债规模。如果数据支持，美联储可能进一步削减QE，但削减QE进程不是预先设定的。在某个特定月份，QE削减规模可能更大，也可能在未来几个月减少QE削减规模或是不削减。失业率降至6.5%之后，美联储可能仍将保持利率在低位。
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美联储预期2013年年底失业率在7.0%-7.1%(9月预期为7.1%-7.3%);预期2014年年底失业率在6.3%-6.6%(9月预期为6.4%-6.8%);预期2013年GDP增长2.2%-2.3%(9月预期为增长2.0%-2.3%);预期2014年GDP增长2.8%-3.2%(9月预期为增长2.9%-3.1%);预期2013年PCE通胀在0.9%-1.0%(9月预期为1.1%-1.2%);预期2014年PCE通胀在1.4%-1.6%(9月预期为1.3%-1.8%)。
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周四关键风险事件提示：

美联储费舍尔发表讲话
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& c% |; d8 z! P& p周四重要经济数据预告：
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新西兰第三季度GDP年率
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0 Q- K/ X' Z* X日本10月所有产业活动指数月率

日本10月领先指标终值
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( I6 e1 m. r6 G7 p' P2 I1 j瑞士11月贸易帐
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3 E2 `% K! t/ z& |欧元区10月经常帐
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. B) M- C9 M5 O- h& @9 ]$ y英国11月零售销售

1 O& c6 ~& ]( q美国上周初请失业金人数
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3 Y2 H: I# q, U1 @6 P* j美国11月成屋销售
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! I* ^, C4 l3 C1 N0 m# ?4 |8 U2 i美国11月咨商会领先指标月率

6 _& Q* E& }3 A6 `美国12月费城联储制造业指数

货币操作建议：

1 m7 u8 E2 [; J% f  F; m  [美元/日元在20日均线持续受到支持，昨天大幅上行，创出趋势新高，并突破104.00整数位，日图随机指标看涨，持有多头。
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欧元/美元冲高回落，以大跌收盘，在20日均线暂受支持，近期震荡区间下沿1.3700被突破，后市倾向逢高做空。