兴业投资原油周评：油价五连涨飙升近9% 本周下行风险增大

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兴业投资原油周评：油价五连涨飙升近9% 本周下行风险增大
2017年8月1日
+ e. U5 d$ }' N8 C; _上周自从OPEC会议落下帷幕之后，原油就迎来了短暂的春天，美国原油库存大降也一直刺激这原油市场的乐观情绪，推动两地原油连续五个交易日上涨。美国原油上周累计涨幅近9%，创年内表现最强的一周，逼近50关口;布伦特原油反弹8.76%。
9 x$ ?" L1 ^1 N) L( T/ e" f上周一的OPEC和非OPEC会议虽然没有达成实质性的协议，但还是取得了一些成绩。这主要归功于沙特石油部长。部长法利赫表示，8月份沙特原油出口将被限制在660万桶/日，较去年同期下滑100万桶/日。同时将继续有力要求产油国良好执行减产协议，并以身作则。
另外，市场关注的对尼日利亚和利比亚两个豁免国限产的问题方面。尼日利亚将在产量达到180万桶/日时限产，6月产量为170万桶/日。也就是说该国很快就会限制产量进一步增长。而利比亚产量目标是125万桶/日，目前已达到106.9万桶/日。相比无限制的增产来讲，这样的消息对油市来讲也相当于是好消息了。市场对此的情绪反应也很积极。
上周二纽约尾盘美国API原油数据显示，截止至7月21日当周，美国原油库存大幅减少1020万桶至4.87亿桶，大幅好于预期减少260万桶，并创2016年9月以来的最大降幅。原油库存急降一度令美国原油当日强势拉升逾4%。还有美国EIA原油库存也出现下降，当然其支撑作用相对来讲要弱于API数据。
上周原油市场基本由这两大因素支撑。但本周来看，预计这些利好因素有望出尽。原油市场持续上行的难度增加。而且原油市场的这波反弹完全是受到消息的指引，原油若想继续上涨，市场还需要看到更多的证据。像利比亚和尼日利亚虽称会在产量达到某一水平的时候停止增产，但OPEC并没有做出相关规定。接下来几个月OPEC原油产量是增加还是减少将对原油走势有巨大影响。还有本周原油库存的表现，若没有超于预期的下降幅度，可能对油价的提振作用有限。
最后需要提醒投资者的是，美国原油已经接近50的重要分水岭。该关口并非轻易能打破，预计本周更倾向于维持在该水平下方震荡，或是有回调的风险。
技术上，美国原油周图虽受100日均线的支撑反弹，但50关口的阻力非常强，短期或难以有效上破该水平，进一步走高将受到限制。日图暂时上破长期下行通道上轨，但目前受制于200日均线的阻力，随机指标已严重超买，不可过分追多。本周投资者可尝试轻仓做空，或持观望态度。支持49.00/48.50/48.00，阻力50.75/51.00/51.55。
2 r1 ^' F7 h$ j布伦特原油周图上周受100周均线的支撑反弹至50周均线上方，但53附近多次受阻，暗示该水平压力较强，有下跌的风险。日图连续多日反弹，其涨势有些过度，随机指标严重超买并出现反转的信号，有望于两个月高位回落。支持51.45/51.00/50.50，阻力52.70/53.00/53.50。
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