兴业投资本周展望：FED加息预期高涨 强美元短线或有调整...

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兴业投资本周展望：FED加息预期高涨 强美元短线或有调整需求
2016.11.22
特朗普赢得美国大选后，市场焦点迅速转向美联储货币政策前景。上周包括美联储主席耶伦在内等多位官员均表达了鹰派立场，且美国经济数据靓丽，市场对美联储12月加息的预期达100%，美元强劲连续十日飙涨，一举站上100整数关，创逾13年新高。欧元雪上加霜，在意大利宪法公投忧虑的推波助澜下，连续两周大幅下挫，逼近去年低点附近1.0525-1.0460区域。英镑尽管仍相对强于欧元，但兑美元仍收跌，而日元、澳元均突破关键支持，仅加元受原油反弹支撑小幅收涨。
当前主要非美资产均逼近关键支持，而美元连涨超买严重，需要警惕美元有所调整。本周缺乏重磅事件风险，11月美联储会议纪要是为数不多的推动事件，加上美国周一休市，市场波动性可能相对下降，兴业提醒投资者短线可对美元部分头寸进行部分获利了结，落袋为安。不过，只要美元能够企稳100关口，进一步上行走势将无虞。
1、 美元：强势但短线有修正风险
6 [+ a, |9 ^5 i0 @随着美国大选尘埃落定，市场对美联储12月加息已经毫无悬念，但特朗普的经济政策仍不明朗，使得市场对明年美联储加息节奏仍不明朗，因此，本周包括美国10月耐用品订单等在内的美国数据的好坏，依旧能够推动美元的走向。周四凌晨的美联储11月会议纪要，料不会出现太大的意外，美联储加息预期不会有太大的变化，因此很难为美元大幅上行提供更多推动力。反倒是需要注意，美元持续大幅上行，已经严重超买，而本周缺乏有力的推动因素，不排除短线调整的可能性。技术面，关注5日均线和100整数关的支持。
2、 欧币：警惕欧元在强支持区域得到支持
7 V1 Z9 u) _5 }9 K: ^- ?3 N6 s基本面上看，英镑最糟糕的时刻已经过去，而欧元还将面临诸多风险，如意大利宪法公投以及明年的德法大选，但技术形态上看，欧元/美元在连续两周大跌后已经逼近去年录得的支持区域，而英镑近两周尽管有所反弹，但整体下跌趋势并未发生改变，因此，若不能有所突破，欧元有望重新领先英镑。本周英镑关注周五的英国GDP数据，而欧元方面，则仍将可能继续追随美元走势，并应当密切关注意大利宪法公投相关消息。
3、 日元：内忧外患前途堪忧
特朗普意外当选却没有给市场带来如期的动乱，短期不确定性因素消除打压日元。从另一方面看，日本又受到本国的困扰，上周日央行首次动用了收益率曲线控制的主要工具，市场担忧日央行在债券上短期失控，也加速了日元的跌势。就本周而言，日元可能因大幅下跌而有所修正，但整体方向仍是走低，若美元/日元回调，可能提供逢低做多的机会。
8 B- T# b0 d( l. l+ ~) V4、 加元：与原油命运息息相关
, d2 E6 d' N+ K" F9 |$ |上周美元兑主要非美货币均录得较大幅度的涨幅，但加元却因原油上涨而小幅收涨，加元受原油推动的行情将有望在本周延续。从原油的技术走势来看，并没有脱离区间震荡，上周产油国传出将协力合作维持市场稳定的消息，正好是在区间底部，本周有望继续指向区间顶部，为加元提供进一步支持。不过，从美元/加元技术走势上看，汇价已经进入缓步上行的通道，回调可关注10日均线和20日均线支持，并寻求反手做多机会。
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