兴业投资：伊朗供应担忧重燃 OPEC会议前油价重挫

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兴业投资：伊朗供应担忧重燃 OPEC会议前油价重挫
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2015年10月20日
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( J2 L, @$ ^9 U+ g( F- g' f4 ]" d原油：
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周一国际原油市场在供需端利空打压下重挫约4%，结束此前两连阳。美国原油下探日低45.80美元/桶后受新泽西一家炼厂关闭的提振反弹收复小部分跌幅，布伦特原油明显弱于美油。美国NYMEX 11月原油期货收跌2.9%，报45.89美元/桶;ICE12月原油期货下跌3.7%，报48.61美元/桶。

周一中国公布的一系列重磅数据参差不齐，其中10月零售销售超预期增长10.9%，但工业生产增幅收窄至5.7%，第三季度实际GDP年率增长6.9%，虽好于预期6.8%，但在工业生产及9月城镇固定投资双双放缓的背景下，该数据却难以令人感到乐观，加剧市场对全球第二大石油消费国经济增长放缓的担忧，其能源需求前景不容乐观。
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0 W1 M7 R2 o9 z* D3 u: t! N然而，在需求放缓之余，伊朗方面引发的供应过剩忧虑令油市雪上加霜。周一伊朗石油部长赞加内呼吁OPEC应该减产将油价提振至70-80美元/桶，但同时还指出在解除制裁六个月后，伊朗原油出口量可提高100万桶/日，以推动该国迅速恢复石油市场占有份额。赞加内还表示，预计OPEC不会在12月的半年度会议上做出减产决定。与此同时，OPEC将于周三召开“技术会议”，但市场并对产油国共同减产提振油价的期望值很低，也加剧油价跌势。

% c8 _% {0 B/ A9 k另有消息称，美国石油公司Phillips 66在新泽西日产能达27.5万桶的炼厂发生故障后关闭，汽油和柴油受推动并带动原油价格自日内低点回升。不过，在全球供应过剩依旧明显的格局下，油价即便反弹，也基本是杯水车薪。
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: Q7 r- s- B/ g2 ?, ?* t  N4 L# H目前油价继续消化隔夜利空因素的影响，稍后关注纽市盘后的美国API上周原油库存，若库存继续增加，有望继续加重供应过剩的担忧，拖累油价进一步下行。

  \! ^9 X7 r$ u) S& ]美元指数：

) |# @' [% r* w  ~$ P周一美元指数在美国利好经济数据及美联储票委威廉姆斯鹰派讲话支持下连续第三日收高，逼近95整数关。美国10月NAHB房价指数升至64.0，刷新10年高点，显示出美国楼市领域复苏动能强劲。旧金山联储主席威廉姆斯称，美联储正在接近达成稳定价格和充分就业的双重使命，美国经济仍处正规，有理由在不远的未来启动加息，促使美联储年内加息预期重燃。在当前美联储两大阵营分歧日趋明显的背景下，投资者还需关注更多美国数据及美联储官员讲话，以从中判研美联储何时加息问题。今日重点关注美国9月新屋开工/营建许可、美联储主席耶伦及官员杜德利、鲍威尔讲话。

技术分析
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美国原油：
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; {  y+ _1 R( J5 n0 |9 q1 ^0 L) P4 q日图：反弹受100日均线打压回落，但50日均线(当前位于45.50附近)提供支持，当前维持回落，短线再测该档支持
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% y: y) M+ H0 P. L8 K4小时图：冲高受47.50打压回落，初步支持关注MA200，下破后有望加速走低

小时图：小幅跳空高开后温和走低，反弹动能十分缺乏

* b# E& h/ X3 h) k- f* _综述：油价维持弱势，操作上建议逢高做空或在下破45.50后跟进，支持看向45.0/44.0，阻力47.0/47.70。

布伦特原油：

日图：布油受10日均线打压重挫，50日均线同样提供支持，但目前该档支持存在下破风险
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4小时图：冲高测试51整数关破败后持续回落，随机指标超卖但仍无修正迹象
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小时图：维持震荡下行，短期均线向下发散料带来继续下行压力

综述：布油维持下行，日内操作上建议49.30做空或在有效下破50日均线后跟进，支持看向47.70/46.70，阻力50.0/51.0。

$ ?; r3 n7 u, w( Y. z5 v周二关注：
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瑞士9月贸易帐

) J+ W9 s) j9 X6 p& C. B" q6 D$ \7 _德国9月生产者物价指数
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2 K& h: R$ T; ^6 P" F$ @) o/ g欧元区8月经常帐
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! e" f' p  d$ i" H7 l) L美国9月营建许可/新屋开工

& \4 K5 ?5 {6 W美国API上周原油库存报告
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美联储耶伦/杜德利/鲍威尔讲话