兴业投资：预期主导非美走势分化 欧币冲高回落仍陷区间

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兴业投资：预期主导非美走势分化 欧币冲高回落仍陷区间

2014年4月29日

周一市场回顾
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欧央行官员讲话大幅降低了近期祭出QE的可能性，欧美制裁举措仍然如同隔靴搔痒，美国经济继续显示出强劲的复苏势头，但相关消息对汇市走势影响有限，周一非美的分化走势似乎主要受到对本周众多事件风险预期的主导。欧洲盘中欧币急剧拉升，其中欧元测试了1.3875两周来高点，英镑上探1.6856，创逾四年来最高水平，但纽约开盘后欧元和英镑双双自高位回落，仍然陷于当前震荡区间。商品货币表现疲弱，澳元和纽元在下行的均线打压下走低，正在测试强弱分水岭。
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周一要闻盘点
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. J$ O) l0 @/ j' E" x- s6 Z8 m. V欧央行官员立场温和，但均指向近期欧央行采取行动的可能性不大。欧央行执委诺亚指出，当前欧元强势是一个很有利的通缩因素，低通胀现象可能在欧元区持续一段时间。欧央行副行长康斯坦西奥称必要时候将采取行动，但并没有将4月调和消费者物价指数作为政策导向。欧央行行长德拉吉在面向德国执政联盟的议员讲话时指出，欧元区当前所面临的低通胀环境可能会延续相当一段时间，但并未预见到将出现通缩状况，目前远没到需要推出量化宽松规模来挽救欧元区经济的时候。
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美国周一宣布对俄罗斯总统普京“朋友圈”实施制裁，包括七名俄罗斯政府官员和17家与普京有联系的公司，欧盟各国政府也就对俄罗斯的进一步制裁举措达成新的初步协议，对俄罗斯的另外15个人实施资产冻结以及账户交易禁令。不过，从内容和形势来看，扩大版的制裁仍然只是针对俄罗斯极少数的个人和企业，对俄罗斯经济不会有伤筋动骨的冲击。从克里米亚暴乱开始，欧美雷声大雨点小的制裁显示，出自各方利益考虑，局势恶化到不可收拾的地步的可能性仍然极低。
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& `" k; v! `/ c6 ?5 N数据方面，美国3月未决房屋销售月率上升3.4%，为九个月来首次上升，再一次发出楼市企稳的信号。同时，4月达拉斯联储制造业活动指数由4.9大幅攀升至11.7，为去年9月以来首次升至10以上，同样印证了美国各州近期制造业活动加速扩张的状况。
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从当天汇市表现来看，上述消息的影响并不大。欧系货币在欧洲盘中即展开了强烈上行攻势，从英镑的特点来看，很可能是对日内英国GDP乐观预期的提前反应，而欧元则是因为市场预期周三公布的欧元区通胀将出现回升，进一步解除欧央行近期采取行动的压力。对商品货币而言，纽储行加息未能给纽元带来持续支持，澳大利亚和新西兰通胀回落，且下行压力大于上行，同时中国经济仍可能释放进一步走慢的信号，这些忧虑反应在了澳元和纽元羸弱的表现上。
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日内英国将公布GDP，市场预期一季度英国经济增长步伐进一步加快，年率将由2.7%上升至3.2%，季率由0.7%上升至0.9%。尽管英镑已经对此有所反应，但英央行可能率先加息的预期在英国向好经济的推动下仍有望得到加强，因此若数据利好仍将可能推高英镑。此外，德国4月通胀数据也将公布，作为欧元区龙头老大，德国经济表现牵动着欧央行决策，市场预期德国通胀将有所回升，若果真如此，欧元也将可能得到进一步支持。值得注意的是，在美联储利率决议和美国非农前，投资者的谨慎情绪可能仍使得一马当先的欧币继续陷入高位震荡当中，需防范冲高回落的风险。

周二重要经济数据预告：

( \/ ~# N7 i; }6 E法国4月消费者信心指数
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  G  o& S# w; P! i) O0 C意大利2月零售销售
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3 G* p7 E& Z2 p9 p. n8 a& L欧元区3月M3货币供应

. s- `9 v9 c- n$ @4 I英国第一季度GDP

4 ?' R3 ]; Q4 C: G+ u3 g欧元区4月消费者信心指数终值
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德国4月消费者物价指数
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美国2月S&P/CS20座大城市房价指数
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7 n- ~9 p3 ~/ B& `美国4月谘商会消费者信心指数

货币操作建议：
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欧元/美元隔夜快速冲高上探1.3880附近水平后回落，小时图汇价站于上行的均线系统上方，有望重测隔夜高点，日图汇价继续站稳于轻微走高的20日均线上方，但冲高回落收录较长上影线显示上行动能仍然有限。日内可依托5/20日均线轻仓试多，阻力1.3880/1.3900.

英镑/美元隔夜测试1.6850附近未能守住该档回落，日线收录十字星，依旧维持在近期窄幅区间整理，短期交投方向不明朗。日图自去年11月开始的上行通道下轨寻得支持后的一波涨势维持完好，观望略偏向逢低买入。支持1.6770，阻力1.6860.